降息政策預期強烈,國企改革加速,地產(chǎn)政策進一步寬松,樓市回暖趨勢明朗,關注“政策+”,重點推薦“2大4小”、裝飾龍頭及降息政策受益較大標的。
1)5月固投和CPI低于預期,降息預期再起:對于建筑板塊,首先降低融資成本,高杠桿微利企業(yè)、建筑央企業(yè)績彈性zui大,關注北新路橋,中泰橋梁;其次從回款角度看,園林板塊邊際改善彈性zui大,首推棕櫚園林;zui后有助改善需求,利好房建、裝飾、園林等地產(chǎn)鏈。
2)關注“政策+”中的國企改革:6月初深改組十三次會議通過國企改革相關文件,強調(diào)地區(qū)試點作用,上周上海地區(qū)率先改革,下半年國企改革頂層與地方相關政策或能出臺,部分公司或率先推進。推薦中國建筑,并重點關注國改4條選股思路中的前2條:資產(chǎn)注入,關注安徽水利、葛洲壩、北新路橋;殼價值,關注延長化建、西藏天路、龍建股份。
3)地產(chǎn)回暖超預期,推薦裝飾園林:6月前12天,30個大中城市商品房成交增65%,一、二、三線分別增95%、56%、63%。繼續(xù)推薦棕櫚園林、江河創(chuàng)建、金螳螂、亞廈股份、廣田股份、寶鷹股份。
4)繼續(xù)推薦“2大4小”組合:“2大”為中國建筑、中材國際,“4小”為棕櫚園林、蘇交科、江河創(chuàng)建、空港股份;其中棕櫚園林表現(xiàn)良好本周上漲14%,空港股份定增方案已得到國資委批復。
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